Partners Group erwirbt Mehrheitsbeteiligung an Biotech-Unternehmen für 900 Millionen Euro

Die Schweizer Beteiligungsgesellschaft Partners Group hat eine Mehrheitsbeteiligung an FairJourney Biologics erworben, einem Biotechnologieunternehmen, das für seine Beiträge zu neuartigen Antikörperbehandlungen bekannt ist. Der Deal bewertet FairJourney mit etwa 900 Millionen Euro. Der bisherige Eigentümer, der in London ansässige Gesundheitsinvestor GHO Capital, wird eine Minderheitsbeteiligung zusammen mit dem Unternehmensgründer António Parada behalten.

Rekordrendite für GHO Capital

Diese Transaktion markiert den größten Exit in der Geschichte von GHO Capital und generiert nahezu das Zehnfache der ursprünglichen Investition von knapp über 50 Millionen Euro, wie PitchBook berichtet. FairJourney Biologics, mit Laboren in Porto, Portugal, und Cambridge, Großbritannien, war maßgeblich an der Forschung hinter 14 Antikörperbehandlungen beteiligt, die derzeit in klinischen Studien für Krankheiten wie Krebs und Autoimmunerkrankungen getestet werden. Das Unternehmen erwartet in diesem Jahr einen Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 44 Millionen Euro, gegenüber 10 Millionen Euro im Jahr 2020. Der Umsatz der Gruppe soll bis 2024 auf 79 Millionen Euro steigen.

Wachsende Investitionen in Pharma-Dienstleistungen

Private-Equity-Fonds haben zunehmend in pharmazeutische Dienstleistungen investiert, da Pharmaunternehmen Produktionsstätten und F&E-Vermögenswerte auslagern, um Kosten zu senken. Diese Tendenz ermöglicht es Beteiligungsgesellschaften, von den F&E-Ausgaben zu profitieren, ohne die mit der Arzneimittelentwicklung verbundenen Risiken einzugehen. In diesem Jahr hat Blackstone einen 750-Millionen-Dollar-Deal abgeschlossen, um die Entwicklung von Modernas Grippeimpfstoffen zu finanzieren. Im letzten Jahr übernahm ein von Elliott Management geführtes Konsortium den Arzneimittelforschungs-Outsourcer Syneos Health für 7,1 Milliarden Dollar, einschließlich Schulden.

Partners Group's Engagement im Gesundheitswesen

Partners Group war besonders aktiv im Gesundheits- und Lebenswissenschaftssektor. Im Jahr 2021 erwarb der Buyout-Fonds den griechischen Generikahersteller Pharmathen für 1,6 Milliarden Euro, einschließlich Schulden. Im letzten Jahr investierte er zusammen mit GHO in den Arzneimittelhersteller Sterling Pharma Solutions. Die jüngste Investition in FairJourney wurde von Pascal Noth, Leiter des europäischen Gesundheits- und Lebenswissenschaftssektors bei Partners Group, geleitet. JPMorgan beriet GHO bei dem FairJourney-Deal.

GHO erklärte, dass die Investition von Partners Group „das innovative Angebot von FairJourney weiter ausbauen und gleichzeitig seine führende Position in diesem Bereich beibehalten“ werde.

Partners Group reagierte nicht sofort auf eine Anfrage zur Stellungnahme, während JPMorgan eine Stellungnahme ablehnte.

Wettbewerbslandschaft und Marktdynamik

Die Übernahme von FairJourney Biologics ist Teil eines breiteren Trends zunehmender Private-Equity-Aktivitäten im pharmazeutischen Dienstleistungssektor. Dieser Trend wird durch die Notwendigkeit vorangetrieben, dass Pharmaunternehmen F&E und Produktion auslagern, um Kosten zu senken und sich auf Kernkompetenzen zu konzentrieren. Private-Equity-Firmen nutzen diesen Wandel, indem sie in Unternehmen investieren, die diese Dienstleistungen anbieten, und profitieren so von den F&E-Ausgaben ohne die damit verbundenen Risiken.

FairJourney hat Partnerschaften mit großen Pharma- und Biotech-Unternehmen wie Argenx, Johnson & Johnson und Genmab aufgebaut. Diese Kooperationen haben FairJourney als wichtigen Akteur im Bereich der Antikörperforschung positioniert. Die starke finanzielle Leistung und strategischen Partnerschaften machen das Unternehmen zu einer attraktiven Investition für die Partners Group. Der erfolgreiche Erwerb von FairJourney durch die Partners Group unterstreicht das Engagement des Unternehmens, seine Präsenz im Gesundheits- und Lebenswissenschaftssektor auszubauen.